Die Aktie des Halbleiterspezialisten Elmos Semiconductor nimmt wieder Fahrt auf. Operativ läuft es nicht schlecht, die Aussichten für das laufende Jahr sind vielversprechend. Der Gegenwind durch hohe Lagerbestände bei Kunden, der das Wachstum im ersten Halbjahr noch etwas belastet hat, dürfte im zweiten Semester spürbar nachlassen.
Für das laufende Geschäftsjahr 2024 erwarten die Westfalen Umsätze von 605 (Vorjahr: 575) Millionen Euro plus/minus 25 Millionen Euro und eine operative Ebit-Marge von 25 Prozent plus/minus zwei Prozentpunkte. Elmos liegt damit über den Markterwartungen.
Das Unternehmen mit Sitz in Dortmund ist ein Spezialist für Halbleiterlösungen, die vor allem im Automobilbereich zum Einsatz kommen. Elmos ist ein Nischenplayer, beliefert aber alle großen Automobilzulieferer und ist trotz zahlreicher großer Konkurrenten wie Infineon, NXP, STM, Texas Instruments oder Renesas sehr gut positioniert.
Im Durchschnitt werden in jedem neu produzierten Auto acht Elmos-Chips verwendet, etwa für Fahrerassistenzsysteme und Sicherheit, Infotainment, LED-Beleuchtung oder Elektrifizierung. Elmos Semiconductor wird in den kommenden Jahren von wichtigen Megatrends im Automobilsektor rund um autonomes Fahren und Elektromobilität profitieren und stark wachsen. Gleichzeitig ist der SDAX-Konzern mit seinen Produkten für die Fahrzeugindustrie aber nicht davon abhängig, wie lange die Umstellung auf Elektromobilität dauern wird.
Analysten von MWB Research trauen dem Konzern kurz- und auch langfristig ein hohes einstelliges Wachstum und Ebit-Margen von über 25 Prozent zu. Die Aktie ist angesichts dieser Wachstumsraten mit einem KGV von 13 attraktiv bewertet und dürfte in den kommenden Monaten dreistellige Kurse erreichen. Auch charttechnisch sieht es nach der jüngsten Korrekturphase wieder vielversprechend aus.
