Eurobanken im Gewinnrausch Was sie besser machen als die Deutsche Bank

Mit der zweitgrößten spanischen Bank BBVA und der kleineren Caixabank aus Valencia haben zwei weitere europäische Geldhäuser mit ihren guten Quartalszahlen die Analystenerwartungen übertroffen. So konnte BBVA den Nettogewinn um 38 Prozent auf 2,79 Milliarden Euro steigern. 

BBVA strebt weiterhin die Übernahme des kleineren Konkurrenten Sabadell an, um noch profitabler zu werden.Zuvor schon hatte der italienische Branchenprimus Intesa Sanpaolo mit seinen Quartalszahlen nicht nur die Analystenschätzungen übertroffen. Die größte italienische Bank hat nach einem Gewinnanstieg von neun Prozent auf 2,5 Milliarden Euro im zweiten Quartal auch ihre Gewinnziele für 2024 und 2025 angehoben. In der Vorwoche hatte Italiens Nummer zwei Unicredit bereits einen Gewinnanstieg von 16 Prozent vermeldet.

Die Zahlen der europäischen Großbanken stehen im Gegensatz zu den Ergebnissen beim deutschen Branchenprimus Deutsche Bank, die wegen einer 1,3 Milliarden Euro Rückstellung im zweiten Quartal erstmals seit 2020 wieder in die roten Zahlen gerutscht ist und dafür mit einem Kurseinbruch büßen musste. Auch im operativen Geschäft zeigten sich Bremsspuren.

Damit stellt sich die Frage, was die südeuropäischen Geldhäuser anders machen. Steckten doch gerade die italienischen Geldhäuser bis vor einigen Jahren noch in einer schweren Dauerkrise. Doch inzwischen liefern Intesa, Unicredit & Co. nicht nur Rekordergebnisse am Band, sondern haben ihren Aktienkurs in den vergangenen Jahren vervielfacht. Ein Ende des Aufwärtstrends ist nicht abzusehen.

Die Banken haben dabei von den höheren Leitzinsen der Notenbanken profitiert, aber auch von der Weiterentwicklung der Geschäftsmodelle. Dazu kommen deutliche Kostensenkungen und eine niedrigere Vorsorge für faule Kredite. Profitiert haben speziell die italienischen Geldhäuser aber auch von einer weiteren Konsolidierung des Bankenmarkts - wobei auch der Staat deutlich unter die Arme gegriffen hat mit Garantien, Zuschüssen und Risikoübernahmen.

Einen ähnlichen Prozess haben übrigens die Banken in Großbritannien schon vor Jahren durchlaufen. Die Bankendichte wurde deutlich reduziert. Das hat die britischen Banken unter dem Strich deutlich ertrags- und renditestärker gemacht.